Český hypoteční trh vstoupil do roku 2026 v plné síle. Banky a stavební spořitelny v lednu poskytly úvěry za 35,5 miliardy korun – o 57 procent více než před rokem. Průměrná úroková sazba přitom klesla na 4,48 procenta. Pokračuje tak trend z roku 2025, který se stal druhým nejúspěšnějším v historii hypotečního financování.
Když se vrátí důvěra
Sazby pod 4,5 procenta připomínají doby před energetickou krizí a inflačním šokem. Ještě v roce 2023 se hypotéky pohybovaly kolem šesti procent a mnozí zájemci raději vyčkávali. Teď se situace otočila. Meziroční nárůst o více než polovinu ukazuje, že lidé, kteří tehdy čekali na lepší časy, nyní masově vstupují na trh. Jenže odložená poptávka není nevyčerpatelná. Jak dlouho ještě vydrží tento rezervoár zájemců, kteří si hypotéku odložili o dva až tři roky?
Co stojí za růstem
Česká národní banka sehrála klíčovou roli. Po sérii snížení základních úrokových sazeb v průběhu roku 2025 se hypotéky staly opět dostupnějšími – alespoň pro ty, kdo mají našetřeno na potřebnou část kupní ceny. Podle dat ČNB se repo sazba pohybuje na úrovni 3,75 procenta, což se promítá do podmínek komerčních bank.
Psychologie trhu hraje také svou roli. Po letech nejistoty se vrátila důvěra, ale zároveň strach z budoucího zdražení. Lidé vnímají současné sazby jako příznivé okno příležitosti. Paradoxně tak obavy z možného růstu úroků ženou poptávku nahoru právě teď.
A pak je tu demografie. Generace, která vstupuje do věku zakládání rodin a pořizování vlastního bydlení, je stále početná. Zatímco v západní Evropě se nájemní bydlení stalo běžným životním stylem, v Česku zůstává touha po vlastním bytě či domě kulturní konstantou. Podle dat Českého statistického úřadu vlastní své bydlení přes 75 procent domácností – jedna z nejvyšších hodnot v EU.
Velcí hráči drží kormidlo
Na hypotečním trhu tradičně dominují velké bankovní domy. Jejich postavení se v posledních letech ještě upevnilo – mají kapitál, know-how a distribuční síť. Menší hráči sice občas nabízejí atraktivnější podmínky, ale v objemech poskytnutých úvěrů nemohou konkurovat.
Tato koncentrace má své důsledky. Stabilita systému je zajištěna, konkurence je ale omezená. Inovace přicházejí pomalu. Velké banky nemají důvod měnit zaběhnutý model, který jim funguje.
Co přinese zbytek roku?
Experti pro rok 2026 předpokládají mírné ochlazení po rekordním roce 2025. Lednová čísla však naznačují, že pokud pokles přijde, nebude dramatický. Trh se nachází ve fázi zralé stability – daleko od euforie let 2020–2021, ale také daleko od paniky let 2022–2023.
Klíčové bude, jak se bude vyvíjet ekonomika jako celek. Pokud zůstanou úrokové sazby ČNB stabilní a inflace pod kontrolou, hypoteční trh může pokračovat v současném tempu. Jakýkoli vnější šok – ať už geopolitický, nebo ekonomický – by však mohl rychle změnit náladu.
Zatím ale platí: Češi si berou hypotéky, banky je ochotně poskytují. Lednových 35,5 miliardy je jen další kapitolou příběhu o touze bydlet. Jen nevíme, jestli bude pokračovat jako román o stabilitě, nebo thriller plný zvratů.
Zdroj info: ČTK
Autor: Josef Neštický
Foto: Vytvořeno umělou inteligencí v ChatGPT
Sdílet
Hodnotit
Autor článku
