Čínský drak burzy se probouzí: Překonává Wall Street a láká investory

Když se řekne akciový trh, většina z nás si představí Wall Street – domov technologických gigantů jako Apple nebo Tesla. Jenže v srpnu se pohled globálních investorů obrátil na východ. Čínský index CSI 300, který sleduje 300 největších firem na burzách v Šanghaji a Šen-čenu, si připsal ohromující růst 10,2 % a dosáhl hodnoty 4 489 bodů, což je nejvyšší úroveň za posledních 37 měsíců. Pro srovnání, americký Nasdaq Composite přidal jen 1,58 %. Čínský trh, po letech stagnace, nyní překonává americké technologické giganty. 

Historická jízda na horské dráze

Nejprve si připomeňme, že čínský trh není žádný nováček. Index CSI 300, založený v roce 2005, zažil všechno – od euforických růstů přes dramatické propady, jako byla bublina v roce 2015, až po tříletou stagnaci mezi lety 2021 a 2023, kdy ho brzdily regulace a problémy v realitním sektoru. Ještě před pár lety byste na čínské akcie vsadili jen s pořádnou dávkou odvahy. Ale rok 2025 přinesl změnu. Od začátku roku index rostl o 13–14 %, a srpnový skok jen potvrzuje, že čínský drak se skutečně probudil.

Proč Čína roste rychleji než Wall Street?

Za tímto růstem stojí několik klíčových faktorů. Čínská centrální banka (PBOC) snížila úrokové sazby, čímž otevřela cestu levnějšímu kapitálu. Zároveň se kapitál přesouvá z dluhopisů do akcií, a to hlavně díky drobným retailovým investorům, kteří hledají vyšší výnosy. K tomu přidejte optimistické zprávy z technologického sektoru, biotechnologií a zmírnění geopolitického napětí, například v obchodní válce s USA. Podle dat z burz v Šanghaji a Šen-čenu, která sledují vývoj CSI 300, je za růstem i očekávání dalšího hospodářského oživení.

Na druhé straně Atlantiku na Wall Street technologické akcie, měřené indexy Nasdaq Composite a Nasdaq-100, rostou jen pomalu – 1,58 %, respektive 0,85 % za srpen. Proč takový rozdíl? Možná je to únava po letech rekordních růstů, nebo nejistota kolem globální ekonomiky. Ať už je důvod jakýkoliv, Čína teď hraje první ligu.

Je růst udržitelný?

Ne všichni však sdílejí optimismus. Ano, velké investiční banky jako JPMorgan předpovídají další růst CSI 300 až o 24 % do konce roku 2026. Ale co když se trh přehřeje? Skeptici varují před možnými regulatorními zásahy čínské vlády, které mohou trh zbrzdit ze dne na den. K tomu přidejte nízkou transparentnost čínských firem a přetrvávající geopolitická rizika. Není to poprvé, co čínský trh láká investory, aby je pak nechal na holičkách. Pamatujete na rok 2015? Historie se může opakovat.

Pět fondů, kde hledat štěstí

Pokud vás čínský růst láká, nemusíte se hned pouštět do nákupu jednotlivých akcií. Existují fondy typu ETF (burzovně obchodované fondy), které sledují vývoj indexu CSI 300 a umožňují vám investovat do širokého portfolia čínských firem. Tady je pět tipů fondů, které vynikají:

1. Huatai-PineBridge CSI 300 ETF (510300 CH) – Jeden z největších fondů sledujících CSI 300, jehož výkonnost kopíruje srpnový růst indexu.
2. ChinaAMC CSI 300 Index ETF (3188 HK) – Významný fond s čistou hodnotou aktiv (NAV) 46,53 RMB k 29. srpnu, který letos zaznamenal silný příliv kapitálu.
3. Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR) – Kótován v USA, oblíbený u mezinárodních investorů, s NAV 31,93 USD k 29. srpnu.
4. Mackenzie China A-Shares CSI 300 Index ETF (QCH) – Kanadský fond s NAV 110,3 CAD k 27. srpnu, spravující aktiva v řádu desítek milionů CAD.
5. VanEck Vectors ChinaAMC CSI 300 ETF (PEK) – Americký fond s přímým přístupem k čínským akciím, který úzce sleduje CSI 300.

Pozor však na pákové produkty, jako je Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2X Shares (CHAU). Slibují dvojnásobné denní výnosy, ale riziko je obrovské. Jak říkají zkušení investoři, na čínském trhu se hraje o vysoké sázky.

Výhled na horizontu

Podle odhadů investičních bank, jako je Goldman Sachs nebo HSBC, může CSI 300 pokračovat v růstu i během zbytku roku 2025. Klíčové sektory jako technologie nebo zelená ekonomika by mohly být tahouny. Ale pozor – zhoršení geopolitické situace nebo nečekané kroky čínské vlády mohou vše změnit. Jak ukazuje historie, čínský drak umí létat vysoko, ale někdy i střemhlavě klesnout. 

Foto: Vytvořeno umělou inteligencí v ChatGPT

Autor: Petr Poreba 

Zdroj info: eleconomista.es, investing.com, HSBC, analýzy MPO